公司名称：成都技校网

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房地产业务提供业绩增量江桥酒店扩建项目已于去年年底完工，目前进入销售期，我们预计该业务将对公司2010-2011年的EPS分别贡献6分钱和8分钱。此外，徐泾镇住宅区项目计划在今年年底开工，未来2-3年将进行滚动开发，形成了对公司未来业绩增长的持续推动力。

公司2010年盈利预计同比增长42.5%，维持"谨慎推荐"评级综合考虑世博效应的促进和房地产项目在今后对公司盈利水平持续的增进，我们预计强生控股2009-2011年的EPS分别为0.228元、0.260元和0.328元，同比增长分别为42.50%、14.04%和26.15%，对应的PE分别为48倍、42倍和34倍。公司短期估值水平较高，但考虑到世博主题性投资机会以及公司资产整合预期，维持公司"谨慎推荐"的评级。

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