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发布时间:2019年11月29日
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截至2019年2月底,中国证券投资基金业协会已备案私募基金75222只,其中已备案私募证券投资基金就有35859只,但目前市面上并没有对私募基金分类进行规范的相关文件。为了便于区分统计,不同机构对证券类私募基金的分类不尽相同,以私募排排网的“融智中国对冲基金策略分类体系”为例,就以投资策略与投资标的不同,将证券类私募基金划分为八大类,分别是股票策略、管理期货策略、组合基金、复合策略、事件驱动策略、复合策略。以上八大策略几乎能覆盖现有私募行业所有证券类私募产品,也能满足投资者需求。
以今年*赚钱的股票策略为例,是指基金经理通过纯多头或者多空同时操作两种方式来投资股票和股票衍生品。投资决策根据投资流程以及基金经理的擅长投资方法多样而有所不同,包括定量分析和定性基本面分析。从投资标的的选择来看,既可以分散投资在不同的领域,也可以选择专注于某些特定的行业和主题(如消费行业、医药行业等)。与相对价值策略相比,股票策略的净风险敞口较大,一般表现为少量风险对冲或无对冲操作。该策略通常表现为,在正常情况下,有不少于60%或者全部资产投资于股票市场。而细分来看,股票策略又可以细分股票多头、股票多空、股票量化、股票行业策略与股票复合策略等。
股票多头
股票多头子策略是指基金经理对股票市场看好,预计股价将会上行,于是趁低价时买进股票,待股票上涨至某一理想价位时再卖出,以获取差额收益的策略。通常情况下,主要投资于股票资产,但是只做多,不做空。
股票多头策略既可以通过定性基本面分析股价变动的原因和特点,投资于有更好的盈利增长和在价值层面便宜且被低估的股票,也就是价值投资和成长投资,也可以通过研究股价趋势或技术分析进行交易,也就是趋势投资。
代表机构:高毅资产、星石投资、东方港湾、望正资产、世诚投资
股票多空
股票多空策略就是同时持有股票多头头寸和空头头寸的投资策略。由于国内目前针对单一股票的做空工具有限,股票空头头寸只能通过融券交易、股指期货与ETF期权交易等形式来实现。